Banco de América Las acciones de BAC ganaron un modesto 2.2% este año, retrasado detrás del mercado más amplio y los compañeros clave. Citigroup C y Jpmorgan JPM ha saltado un 29.9% y 19.7% respectivamente para el mismo período, enfatizando la falla relativa de BAC.
Rendimiento de los precios de YTD
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Como una de las tasas de interés más sensibles, Bank of America vio que sus ingresos por intereses netos (NII) aumentaron a medida que la Reserva Federal comenzó a reducir las tasas, aliviando los costos de depósito. Sin embargo, en 2025, la Fed mantuvo una tasa en el contexto de la incertidumbre sobre las tarifas de Trump y los vientos macroeconómicos más amplios. Ahora, a medida que el mercado laboral se está debilitando, los participantes del mercado están diseñando una reducción en las velocidades para reanudar en septiembre.
En la primera mitad de 2025, Bank of America registró un 5% durante el crecimiento del año de NII, liderado por una demanda decente de un préstamo, tasas de interés más altas y un saldo estable de depósitos. El banco continúa viendo en NII este año y espera el crecimiento de NII en el rango del 6-7%.
Expansión de ramas e iniciativas digitales: La expansión agresiva de las sucursales del Bank of America en los Estados Unidos como parte de una estrategia más amplia para endurecer las relaciones con los clientes y usar nuevos mercados conducirá al crecimiento de NII con el tiempo. Para 2027, planea expandir su red de red financiera y abrir más de 150 centros. Se espera que se abran este año y otros 70 en 2026. La compañía también sigue comprometida a proporcionar centros financieros modernos y de última generación a través de su proyecto en curso para la renovación y la modernización.
Del mismo modo, JPMorgan se duplica en expansión física para mejorar su ventaja competitiva en la banca. En 2024, la compañía abrió más de 150 nuevas sucursales y permaneció en camino para agregar otros 500 para 2027.
En los últimos años, BAC ha sido reparado y actualizado sus centros financieros existentes en todo el país para que los clientes puedan participar en profesionales financieros y proporcionar experiencia constante y moderna en todos los centros. La inversión estratégica del banco en nuevos centros financieros y la expansión de los nuevos mercados refleja una industria más amplia para optimizar las redes de sucursales para profundizar las relaciones con los clientes y aprovechar las nuevas oportunidades comerciales. En este entorno competitivo, se espera que la capacidad de combinar la conveniencia digital con la experiencia personal brinde una palanca a largo plazo al Bank of America en el panorama bancario en desarrollo.
La compañía planea continuar fortaleciendo sus iniciativas tecnológicas y gastar mucho en ellas. Estos esfuerzos lo ayudan a atraer y retener a los clientes y fortalecer las oportunidades de venta cruzada.
Balance de fortaleza y liquidez sólida: El perfil de liquidez del Banco de América sigue siendo sólido. Al 30 de junio de 2025, las fuentes mundiales promedio de liquidez eran de $ 938 mil millones. Además, las calificaciones crediticias a largo plazo de la clase de inversión A1, A-A-AA-AAS de las calificaciones globales de Moody’s, S&P Global y las calificaciones Fitch, respectivamente, y la perspectiva estable facilita el acceso fácil al mercado de la deuda.
BAC continúa recompensando maravillosamente a los accionistas. La compañía ha eliminado la prueba de estrés de este año realizada por la Fed y ha aumentado el dividendo en un 8% a 28 centavos por acción. En los últimos cinco años, ha aumentado los dividendos cinco veces, con una tasa de crecimiento anual de 8.72%.
Del mismo modo, JPMorgan y Citigroup despejaron su prueba de estrés y anunciaron planes para aumentar los dividendos trimestrales. JPMorgan tiene la intención de declarar un dividendo trimestral de $ 1.50 por acción en el tercer trimestre de 2025, que es un aumento del 7% del pago anterior. Además, Citigroup ha anunciado un aumento en su dividendo trimestral en un 7% a 60 centavos por acción.
Además, Bank of America ha anunciado un nuevo plan para la redención de acciones. Según esto, la compañía está autorizada a comprar acciones por valor de $ 40 mil millones, que han entrado en vigor desde el 1 de agosto. Al 30 de junio de 2025, el programa anterior tenía casi $ 9.1 mil millones en redención.
Negocio de banca de inversión débil (IB): A medida que las transacciones globales concluyeron el molido a principios de 2022, se pesó significativamente para el negocio del IB de Bank of America. Aunque las tarifas totales de IB de la compañía cayeron un 45.7% en 2022 y un 2,4% en 2023, la tendencia cambió en 2024, por lo que las tarifas de IB de la compañía aumentaron en un 31,4% en comparación con un año.
Tuvo su parte de hipo este año. Comenzó con una nota optimista, aunque el sentimiento del mercado se enfrió después de que las políticas arancelarias de Trump comenzaron el Día de Liberación. Dados los vientos en la primera mitad, las tarifas de Bank of America IB disminuyeron en un 6% durante el año.
Después de la falla inicial, las transacciones están recuperando velocidades, y se deducen muchas transacciones, ya que hay más seguridad para la dirección de la economía y los planes arancelarios ya que la capital permanece disponible. Esto actuará como una cola para Bank of America, JPMorgan y Citigroup, que generan miles de millones de ingresos a partir de tarifas de asesoramiento para M & A.
Deterioro de la calidad de los activos: La calidad de los activos del Bank of America se debilita. Si bien la compañía registró disposiciones negativas en 2021, se registró un salto significativo de disposiciones a lo largo de los años, porque empeora las perspectivas macroeconómicas. Methics aumentó en un 115.4% en 2022, 72.8% en 2023 y 32.5% en 2024. De la misma manera, los impuestos netos aumentaron en un 74.9% en 2023 y 58.8% en 2024. Los ascendentes y ambos continuaron en la primera mitad de 2025.
Como las tasas de interés tienen menos probabilidades de reducir significativamente en el futuro cercano, se espera que dañe el perfil crediticio de los prestatarios. La compañía permanece atento a los efectos de las tasas altas continuas y el endurecimiento cuantitativo de su cartera de préstamos. También se verá el impacto de las tarifas en la inflación. Por lo tanto, se espera que la calidad de los activos de la compañía permanezca amortiguada.
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