Las acciones cerraron el viernes cerca de máximos históricos, con el S&P 500 justo por debajo de la marca de 6.900, mientras se espera que el mercado de bonos se recupere.
Esta semana los inversores recibirán un calendario muy ocupado, y la reunión final de la Reserva Federal (y una conferencia de prensa del presidente Jerome Powell) para 2025 pondrá de relieve la acción.
En el lado corporativo, tenemos una ronda para el miércoles, con resultados trimestrales de Oracle (ORCL) y Adobe (ADBE) y Broadcom (AVGO) y Costco (COST) liderando las sesiones del jueves.
El calendario económico continuará con el tema del mercado laboral de la semana pasada, con la publicación el martes de los datos retrasados del JOLTS de octubre para aclarar contrataciones, despidos y salidas.
Los encargados de fijar las tasas de la Reserva Federal regresaron a la sala de conferencias el martes, y el público espera ansiosamente el anuncio y la conferencia de prensa de Powell del miércoles, que será seguido de cerca en busca de cualquier pista sobre el camino a seguir del banco central.
Los datos económicos de la semana pasada mostraron grietas en el mercado laboral, con datos de ADP y la firma Challenger, Gray & Christmas mostrando pérdidas inesperadas de empleos y aumento de despidos. Gracias en gran parte a esta debilidad, los inversores están casi seguros de que está en camino un recorte de tipos de 25 puntos básicos, del 3,75% al 4,00% hasta un nuevo objetivo del 3,50% al 3,75%.
Leer más: Cómo se relacionan el empleo, la inflación y la Reserva Federal
Los datos del gasto del consumidor personal (PCE) del viernes, que mostraron que la inflación se desaceleró en septiembre, solo reforzaron aún más las expectativas del mercado.
Pero como en una buena película, siempre hay algo que masticar, incluso si el final casi nos estropea.
(CME) ·CME
Lo primero serán los comentarios de Powell y la sesión de preguntas y respuestas en la conferencia de prensa a las 2:30 p. m., hora del este del miércoles. Si bien la decisión de las 2:00 p. m. puede no mover los mercados si los comentarios del comunicado de prensa son limitados, el formato más flexible sigue observando las reuniones de primera línea.
El mercado también recibirá el resumen final de los pronósticos económicos para el año, más conocido como «diagrama de puntos», que describirá cómo se desempeñarán los encargados de fijar las tasas el próximo año (y más adelante) en la economía estadounidense.
Otros puntos de intriga son esta reunión: por un lado, será la última en la que el elenco actual de miembros votantes fijará las tarifas. Los presidentes de las autoridades federales de Cleveland, Minneapolis, Dallas y Filadelfia se rotarán, marcando a sus homólogos de Boston, Chicago, St. Louis y Kansas City.
Además, las especulaciones sobre el reemplazo de Powell han alcanzado un punto álgido en los últimos días, y el presidente Trump prometió una nominación a principios del próximo año. El principal asesor económico de Trump, Kevin Hassett, es ampliamente considerado como el favorito, aunque los inversores en bonos se han puesto nerviosos ante su posible nombramiento.
Finalmente, las mejores conjeturas son tan buenas como los datos que utilizan los tomadores de decisiones, y esos datos posteriores a la suspensión se retrasan, se cancelan o se destacan de alguna manera mientras se desempolvan los departamentos en mal estado.
Las acciones terminaron la semana con una nota positiva el viernes, ya que los inversores estaban atentos a la (ahora aún más segura) reducción de la Fed el miércoles.
Pero a pesar de otro récord, existe la posibilidad de que lo que parece ser el inicio de un «rally de Papá Noel» para cerrar el año esté en peligro, según el estratega del Bank of America, Michael Hartnett.
El chef José Andrés (izquierda) y Santa Claus posan para fotografías en el suelo durante la campana de cierre del Dow Industrial Average en la Bolsa de Valores de Nueva York el 5 de diciembre de 2019 en Nueva York. (Foto de Bryan R. Smith / AFP) (Foto de BRYAN R. SMITH / AFP vía Getty Images) ·BRIAN R. SMITH vía Getty Images
Por supuesto, una reducción de los tipos de interés sería bienvenida. Pero los inversores lo quieren todo: tasas de interés más bajas, una economía fuerte y una inflación más lenta. El problema, señala Hartnett, es que un recorte de tipos por parte de la moderada Fed podría asustar al mercado, elevando los rendimientos de los bonos y bajando las acciones.
Otra razón más para prestar atención a los comentarios de Powell y a las previsiones económicas de los miembros del FOMC. Encierra en un círculo tu calendario.
Como dejan muy claro Hartnett y nuestra página de cotizaciones a 10 años (^TNX), el mercado de bonos sigue estresado por la trayectoria de la Reserva Federal el próximo año. El rendimiento subió aún más el viernes cuando terminó una de las peores semanas en meses con el rendimiento a 10 años subiendo más de 10 puntos básicos.
Aunque los datos de inflación del viernes aparentemente consolidaron la reducción del miércoles, los datos de inflación aún por encima del objetivo arrojan dudas sobre los recortes para 2026. Las cosas se sienten… duras: incluso si Hassett consigue el puesto como presidente de la Reserva Federal, el mercado está empezando a dudar de que pueda cumplir el deseo de Trump de realizar recortes rápidos.
Dado que los datos de inflación del viernes tienen la última palabra sobre las advertencias de empleo anteriores de la semana de recortes de empleos y pérdidas salariales privadas, esa será otra pregunta que la Reserva Federal deberá responder el miércoles, al menos en el corto plazo.
Finalmente debería llegar más color a ese panorama el 16 de diciembre, cuando el informe de empleo finalmente vuelva a encarrilarse con los datos de noviembre.
La idea de que Bitcoin (BTC-USD) es oro digital ha demostrado ser cierta este año, ya que las salidas de dólares han sido capturadas parcialmente por la criptomoneda en varios momentos. (Pero más que el oro real (GC=F), que ha subido casi un 60% este año).
Incluso sus críticos tienen que atribuirlo a la criptomoneda: actualmente es una reserva de valor no monetaria ni en efectivo que ha costado constantemente entre 75.000 y 120.000 dólares este año.
Pero Bitcoin tiene una historia real de No Ser como el oro porque está constantemente arrastrado por oleadas de sentimiento de riesgo, aumentando con las apuestas en acciones tecnológicas y frenético con las acciones meme y retrocediendo a medida que las cosas se vuelven un poco más conservadoras. Más simplemente, a menudo se mueve a la par de las acciones.
Este año, sin embargo, Bitcoin está preparado para su primera divergencia con respecto a las acciones desde 2014, al menos direccional. Con el S&P 500 (^GSPC) subiendo más del 16%, Bitcoin está firmemente en números rojos. Incluso si surge de un territorio negativo, la distinción puede ser un tanto académica, ya que la gran brecha entre las dos actuaciones es inusualmente grande.
Con otro día bastante volátil el viernes, Bitcoin permanece en nuestra lista de vigilancia esta semana.
Datos económicos: Expectativas de inflación a 1 año de la Reserva Federal de Nueva York para noviembre (3,24% anteriormente)
Ganancias: Toll Brothers (TOL), The Children’s Place (PLCE)
Datos económicos: BLS publica datos JOLTS de septiembre y octubre; Optimismo de las pequeñas empresas de NFIB, noviembre (98,2 anteriormente); Vacantes JOLTS, octubre; Tasa de apertura de empleo JOLTS, octubre; JOLTS sale nivelado, octubre; Tasa de licencia JOLTS, nivel de redundancia JOLTS, octubre; Tasa de despidos JOLTS, octubre
Ganancias: AutoZone (AZO), Ferguson Enterprises (FERG), Casey’s General Stores (CASY), SailPoint (SAIL), GameStop (GME), The Campbell’s Company (CPB), Ollie’s Bargain Outlet Holdings (OLLI), Braze (BRZE), Cracker Barrel Old Country Store (CBRL), Dave & Buster’s Entertainment (PLAY)
Datos económicos: decisión sobre tasas del FOMC; Solicitudes de hipotecas MBA, semana que finalizó el 5 de diciembre (-1,4% antes); Índice de Costo del Empleo, tercer trimestre (0,9% esperado, 0,9% anteriormente); Saldo del presupuesto federal, noviembre (-$284,4 mil millones antes)
Datos económicos: Solicitudes iniciales de desempleo, semana que finalizó el 6 de diciembre; Reclamaciones continuas, semana que finalizó el 29 de noviembre; Inventarios Mayoristas, Mes a Mes, Informe Final de Septiembre; Ventas mayoristas, mensuales, septiembre (0,1% anteriormente)
Datos económicos: Sin datos económicos destacables.
Ganancias: Alquilar la pista (ALQUILER)
Haga clic aquí para obtener un análisis en profundidad de las últimas noticias y eventos del mercado de valores que impulsan los precios de las acciones.
Lea las últimas noticias financieras y comerciales de Yahoo Finanzas
Soy Humberto Velez habilidoso, creativo y funcional en el área de negocios comerciales, simplistas y mejorables para el entorno de internet, quiero esclarecer y demostrar que las webs y la información ayudan mucho en la formación.
Usamos cookies para asegurar que te damos la mejor experiencia en nuestra web. Si continúas usando este sitio, asumiremos que estás de acuerdo con ello.
