La bolsa de valores se refería a las compañías más grandes que administran las mayores ganancias en la parte más grande de la última década.
Esta era puede terminar.
«La historia asumiría que hay más en el dominio ponderado», escribe el jefe del Banco de Capital de los Estados Unidos y la estrategia cuantitativa, Savita Subramanian, dijo una nota a los clientes.
«Pero si el próximo movimiento de la Fed es una reducción de la velocidad y si el indicador del régimen se cambia a la recuperación, creemos que la implementación puede estar más cerca de lo que se hace».
El trabajo del equipo subramaniano descubrió que las 50 acciones más grandes en el S&P 500 (^GSPC) han excedido el indicador de referencia con 73 puntos porcentuales desde 2015. BOFA señaló que el último ciclo notable de tal superioridad para las 50 acciones más grandes en el índice llegó a fines de la década de 1990, lo que llevó a la computadora de los puntos.
Después del busto, el mercado marcó un gran desplazamiento del crecimiento de megacap, lo que condujo a un valor y pequeños límites que excedieron a principios de la década de 2000.
Submanian cree que ahora tal cambio en las mareas puede aparecer en los mercados ahora.
El «distrito indical» de BOFA divide los ciclos del mercado en cuatro partes: recuperación, ciclo promedio, ciclo tardío y disminución.
La Compañía examina varios factores, como las revisiones de ingresos corporativos, datos de inflación y pronósticos de crecimiento económico. En la actualidad, su trabajo sugiere que los mercados se están moviendo de la fase de declive, que es positiva para megacaps con el mayor poder de ganancias y la posición de mercado más fuerte, a la fase de recuperación.
«(Reserva Federal) El alivio se acompaña de mega restricciones detrás de más que liderazgo, y una mayor inflación debería respaldar la expansión del S&P 500 más allá de los defensores/crecimiento mundano», escribe Submanian.
El llamado de Submanian notará un gran cambio en la narrativa del mercado dominante.
Desde el comienzo de este mercado alcista en octubre de 2022, la tecnología con grandes gorras ha sido el claro ganador del mercado de valores, como se ha dominado el auge de la inteligencia artificial. Durante gran parte de 2023 y 2024, un pequeño grupo de existencias tecnológicas, una vez llamadas «magníficas siete», estaban subiendo a la bolsa de valores.
También fue del fondo más grande del mercado en abril.
En una nota para los clientes el 13 de agosto, la cofundadora de Datatrek Research Jessica Rabe enfatizó cómo las 20 principales acciones de la capacidad del mercado en el índice aumentaron un promedio de 40.6% desde el fondo, una producción más alta del índice del índice en un 27.9% durante el mismo período.
Esto significa que las mejores 20 granjas han ayudado a reducir el índice, mientras que las 480 acciones restantes son una «resistencia neta» del índice en términos relativos, informa Rabe.
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