00:00 horas Altavoz A
Michael, quiero dar un paso atrás porque, como mencioné antes, este año es sorprendente la diferencia que hay en algunas de estas acciones minoristas, ¿verdad? Quiero decir, bastante dramático, y tal vez quiero decir que siempre hay algún tipo de discrepancia, pero ¿qué tan inusual es eso este año? ¿Y entonces cuántas oportunidades potencialmente crea eso, especialmente para algunos de los nombres establecidos?
00:23 Miguel
Sí, ha sido un año extraño. En realidad, solo hay tres o cuatro nombres en mi espacio que han superado al S&P 500. Ahora, es muy difícil para un minorista superar al S&P 500 porque no eres un nombre Mag 7, pero básicamente los minoristas de autopartes, Ulta Beauty de todos los nombres y Walmart han superado al mercado. Todos los demás se están quedando atrás. Incluso hoy o esta semana debo decir que se ve una enorme discrepancia. Um, mirando mi lista aquí, Walmart, Dicks, Best Buy, Kohl’s, Gap, todos superaron las ventas en términos de ingresos por ventas desde la semana pasada. Pero luego teníamos Target, Home Depot, Lows, BJs, Abby Fitch y Burlington, Miss. Así que está muy dividido. Ya sabes, la mitad de la empresa late, la mitad de la empresa falta. Muy, muy, creo que es específico de la empresa. Pero en general, aquellos que están relacionados con las ventas por las ventas. En cuanto a las acciones, es muy difícil para los minoristas superar a las empresas tecnológicas en este momento. Pero hubo algunos puntos brillantes. Nuevamente, enumeraremos a los minoristas de autopartes como nombres favoritos; en particular, Walmart es uno bueno. Uhh en términos de nombres discrecionales, nuevamente, de todas las cosas, Ulta ha sido una acción realmente sólida hasta la fecha.
01:14 am Altavoz A
¿Y qué crees que pasará el año que viene? Quiero decir, porque los que han tenido un desempeño inferior, al menos en algunos casos, es una cuestión de desempeño, no necesariamente una especie de cuestión macroeconómica general. Pero ¿qué opinas, cómo crees que esto empezará a desarrollarse en 2026?
1:34 a.m. Miguel
Uh, si tuviera una convocatoria macro para 2026 ahora mismo, las tasas subirían o bajarían. Ya estamos empezando a verlo y tendremos un nuevo jefe de la Reserva Federal en mayo. y creemos que serán mucho más agresivos a la hora de reducir los tipos. Entonces, creemos que veremos que las tasas hipotecarias comiencen en cinco manijas. Eh, va a impulsar la vivienda, y la vivienda genera muchas compras. Así que somos bastante optimistas sobre las ventas minoristas el próximo año, pero necesitamos la ayuda de la Reserva Federal. Eh, si la Reserva Federal, si no pensáramos que la Reserva Federal iba a hacer recortes, creo que sería un entorno bastante lento, pero creo que habrá algún estímulo el próximo año en forma de tasas de interés más bajas.
