El presidente Trump propuso controles de precios sobre los intereses de las tarjetas de crédito en una publicación en las redes sociales el viernes. Quiere limitar las tasas anuales al 10 por ciento, a partir del 20 de enero. El senador Roger Marshall (R-KS) ha anunciado que habrá legislación en el Congreso para implementar estos controles de precios.
Sus objetivos son hacer que el crédito sea más accesible y proteger a las personas de lo que consideran deudas perjudiciales. Si Trump y Marshall realmente creen que los controles de precios funcionarán como pretenden, entonces no están siguiendo el consejo de Thomas Sowell de pensar más allá de la primera etapa.
La reforma de políticas no es un proceso de un solo paso. Los políticos no pueden resolver un problema simplemente aprobando un proyecto de ley. Controlar los precios de las tarjetas de crédito no hará que el crédito sea más asequible para los pobres por arte de magia. Los controles de precios tienen consecuencias indeseables pero no imprevisibles.
El problema es que sólo se hacen visibles si se piensa de antemano cómo se comportarán las personas en las próximas etapas. Eso es difícil de hacer en publicaciones en redes sociales hechas por y para el mínimo común denominador.
Una de estas consecuencias no deseadas es que los bancos reducirán o eliminarán las ofertas de crédito a prestatarios que sean demasiado riesgosos para justificar una tasa de interés anual del 10 por ciento. A las personas ricas les irá bien, al igual que a las personas con crédito establecido. En muchos casos, los más pobres y los más jóvenes de pronto no podrán obtener crédito de los bancos.
Pero todavía tienen cuentas que pagar y no siempre tienen el efectivo para pagarlas. Si no pueden recurrir a los bancos, recurrirán a los prestamistas de día de pago, que a menudo cobran tasas de interés más altas que los bancos. El resultado de la legislación de reducción de precios en realidad aumentará los precios para las personas que menos pueden pagarlos. Esto es fácil de predecir, pero sólo si uno se toma el tiempo para pensar más allá de la primera etapa.
Otra consecuencia no deseada es que los controles de precios de las tarjetas de crédito dificultarán que las personas inicien un negocio. Todos hemos escuchado historias de negocios de miles de millones de dólares que comenzaron con poco más que una idea y algunas tarjetas de crédito al máximo para financiar los primeros días.
Incluso las pequeñas empresas que siguen siendo pequeñas a menudo recurren a las tarjetas de crédito como una manera fácil de acceder al crédito como último recurso, especialmente cuando los bancos no les prestan a tasas de interés más bajas. Para muchas pequeñas empresas, el acceso al crédito es una cuestión de vida o muerte.
Estas historias de éxito serán mucho más raras si los empresarios con problemas de liquidez y que asumen riesgos (que ya luchan por conseguir préstamos) ni siquiera pueden conseguir tarjetas de crédito.
Los controles de precios también alientan los mercados negros. Si los bancos no están disponibles y los prestamistas cobran demasiados intereses, algunas personas pueden recurrir a usureros y otros personajes turbios.
Si estos acuerdos fracasan, las víctimas corren el riesgo de sufrir daños financieros y, a veces, físicos. A menudo tampoco pueden acudir a la policía y, ciertamente, no pueden recurrir a los reguladores en busca de ayuda. Nuevamente, esto es fácil de predecir si se piensa más allá de la etapa uno.
Los controles de precios no hacen que las cosas sean más asequibles. Al igual que desinflar una burbuja, los controles de precios no eliminan la presión; simplemente lo redirigen a otra parte.
Para la mayoría de las personas, la asequibilidad es la cuestión política más importante; James Carville tenía razón. Es bueno que el Congreso y el presidente Trump estén interesados en aumentar la asequibilidad, pero si están interesados en reformas que funcionen, deberían consultar el último CEI. Agenda del Congreso. Sus ideas piensan mucho más allá de la primera etapa.
