Nos encontramos con una tesis alcista sobre Visa Inc. en el hilo Quality Value Investing de David J. Waldron. En este artículo, resumiremos la tesis de los alcistas sobre las acciones de V. Visa Inc. cotizaban a 326,98 dólares el 28 de enero. El P/E final y futuro de V eran 31,89 y 25,38, respectivamente, según Yahoo Finance.
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Visa Inc. opera como una empresa de tecnología de pagos en los Estados Unidos e internacionalmente. V es una empresa de servicios financieros de gran capitalización que paga dividendos y que opera en el centro del procesamiento de pagos y transacciones globales. Visa, que se sumó a la selección de acciones en tiempo real de QVI en octubre de 2022, es un compuesto de alta calidad con un modelo de negocio escalable y con poco capital que convierte aproximadamente la mitad de sus ingresos en ganancias finales. Como una de las redes de pago más reconocidas del mundo, Visa presta servicios a consumidores, comerciantes, instituciones financieras y gobiernos a través de su amplio portafolio de marcas, aprovechando su enorme alcance global y su uso establecido en el comercio cotidiano.
El posicionamiento competitivo de Visa está respaldado por un amplio foso económico, impulsado por un poderoso efecto de red que se está fortaleciendo: una mayor adopción por parte de los consumidores atrae a más comerciantes, lo que a su vez aumenta la conveniencia y el valor para los consumidores. Esta dinámica crea un poder de fijación de precios duradero y una ventaja de precio que pocos competidores pueden replicar.
Financieramente, Visa ha logrado un fuerte crecimiento a largo plazo con un crecimiento anual de ingresos de dos dígitos en los últimos cinco años, manteniendo al mismo tiempo una rentabilidad extremadamente alta. Sus márgenes netos superan significativamente las medianas del mercado más amplio, respaldados por un modelo con muchos servicios y márgenes brutos superiores al 50%.
El desempeño de la gestión fortalece aún más los argumentos de inversión. Visa ha generado constantemente retornos sobre el capital de dos dígitos y retornos sobre el capital invertido líderes en la industria que superan con creces el costo del capital, lo que subraya la asignación disciplinada del capital. Los retornos para los accionistas se mejoran a través de un agresivo programa de recompra, que incluye un plan de recompra de 30 mil millones de dólares recientemente aprobado, junto con un dividendo creciente.
Estas acciones han impulsado las ganancias por acción y la rentabilidad para los accionistas, y el crecimiento combinado de las EPS y los dividendos ha generado rentabilidades anualizadas de dos dígitos durante los últimos cinco años. En general, el amplio foso de Visa, su rentabilidad superior, su sólida generación de efectivo y su asignación de capital favorable a los accionistas la convierten en una posición atractiva a largo plazo con sólidos fundamentos y un atractivo potencial de capitalización.
