Visa ( V ) acaba de publicar resultados fiscales del primer trimestre que superaron las expectativas, con un aumento de los ingresos netos del 15 % y un volumen de pagos cercano a los 4 billones de dólares, al tiempo que apunta a un crecimiento más moderado el próximo trimestre.
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A pesar de un trimestre sólido y de nuevas actividades de recompra y dividendos, el desempeño reciente del precio de las acciones de Visa se ha enfriado, con un rendimiento del precio de las acciones a 30 días del 8,23% y un rendimiento del precio de las acciones en lo que va del año del 7,11%. Mientras tanto, el rendimiento total para los accionistas a 1 año del 5,17% contrasta con un rendimiento total para los accionistas a 3 años del 43,04% y un rendimiento total para los accionistas a 5 años del 59,85%. Esto sugiere que el impulso se ha moderado recientemente, aunque los tenedores a largo plazo todavía han visto un valor significativo de las ganancias de precios y los dividendos.
Si las recientes ganancias de Visa le hacen preguntarse hacia dónde podrían dirigirse las tendencias en pagos y fintech, podría valer la pena explorar las acciones de alta tecnología y de inteligencia artificial en busca de otros nombres que den forma a la forma en que el dinero se mueve digitalmente.
Con Visa cotizando a 321,83 dólares y las pantallas marcando un descuento inherente estimado del 17% más una brecha significativa con respecto al objetivo promedio de los analistas, hay que preguntarse: ¿es este un verdadero punto de entrada, o el mercado ya se está preparando para un crecimiento futuro?
Narrativa más popular: 30,6% subestimada
El informe más reciente de Visa sitúa el valor razonable en 463,49 dólares, en comparación con su último cierre de 321,83 dólares, lo que supone una gran diferencia para una empresa de pagos tan grande y establecida.
En el centro de la fortaleza de Visa se encuentra su extensa y sostenible red de pagos global. Esta red conecta a millones de comerciantes con miles de instituciones financieras y sus titulares de tarjetas, creando un poderoso foso que disuade la competencia. Por qué poseer Visa: ganancia de capital 3 veces mayor en 10 años. Bajo riesgo. Dividendo como bonificación. Cimientos fuertes. Crecimiento confiable y predecible.
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¿Tiene curiosidad por saber cómo encaja esta energía de la red en las matemáticas de la valoración? La narrativa se basa fuertemente en una sólida expansión de los ingresos, márgenes muy altos y múltiples ganancias por primas. El verdadero giro es cómo estos supuestos se acumulan a lo largo del tiempo. Si desea ver qué trayectoria de ganancias a largo plazo implica esto, la historia completa lo explica.
Resultado: Valor razonable de $463,49 (SUBAVALUADO)
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Sin embargo, esa historia podría cambiar rápidamente si Mastercard gana más participación o si el apoyo gubernamental a las monedas estables cambia la forma en que el valor se mueve a través de las vías de pago.
Conozca los principales riesgos de esta narrativa de Visa.
Otra vista: rico en beneficios
Si bien una narrativa considera que Visa está infravalorada un 30,6%, el P/E de 29,9x cuenta una historia diferente. Está muy por encima de la diversificada industria financiera estadounidense con 15,3x, comparable con 15,8x e incluso el justo ratio de 20,6x hacia el que nuestro trabajo sugiere que el mercado podría estar avanzando. Esa prima sugiere un menor margen de error si el crecimiento o los márgenes disminuyen. ¿Es esto realmente una ganga o más bien un nombre de calidad a precio completo?
Vea lo que dicen los números sobre este precio; descúbralo en nuestro desglose de valoración.
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Un buen punto de partida es nuestro análisis que destaca cuatro recompensas clave que los inversores son optimistas sobre Visa.
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Este artículo de Simply Wall St es de naturaleza general. Proporcionamos comentarios basados en datos históricos y pronósticos de analistas, utilizando únicamente una metodología imparcial, y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituye una recomendación para comprar o vender acciones y no tiene en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es brindarle un análisis enfocado a largo plazo impulsado por datos fundamentales. Tenga en cuenta que es posible que nuestro análisis no tenga en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles al precio ni los materiales de calidad. Simply Wall St no tiene ninguna posición en las acciones mencionadas.
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