Las ventas de Mastercard y Visa son una gran oportunidad de compra para inversores a largo plazo.
El S&P 500 (^GSPC 0,43%) ha crecido un 14,9% durante el año pasado, pero los procesadores de pagos Tarjeta MasterCard (MAMÁ 1,00%) y Visa (V 3,00%) están ligeramente hacia abajo. Ambas acciones se han vendido en lo que va de 2026 a medida que los inversores están cada vez más preocupados por el debilitamiento del gasto de los consumidores y el límite del 10 por ciento propuesto por la administración Trump a las tasas de interés de las tarjetas de crédito.
Visa y Mastercard informaron ganancias trimestrales el 29 de enero. Aquí están las conclusiones clave y por qué ambas acciones son excelentes compras en caídas.
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Buenos resultados de Mastercard y Visa
En sus publicaciones de resultados, Mastercard y Visa atribuyeron sus resultados récord al sólido gasto de los consumidores, desafiando la narrativa de que el gasto de los consumidores está bajo presión.
Los ingresos de Mastercard aumentaron un 18% y los de Visa un 15%. Los ingresos operativos de Mastercard aumentaron un 25%, mucho más rápido que un aumento del 10% en los gastos operativos, ya que los márgenes operativos aumentaron al 55,8% y las ganancias por acción (BPA) diluidas aumentaron un 24%. El margen operativo de Visa fue incluso mejor con un 61,8%, pero su EPS no GAAP (ajustado) aumentó un 15%, menos que Mastercard.
Ambas empresas informaron aumentos elevados de uno a dos dígitos en el volumen y la frecuencia de los pagos. Mastercard y Visa ganan dinero cada vez que sus tarjetas se pasan, manipulan o procesan digitalmente. La estructura de tarifas se basa en la frecuencia y el porcentaje de las ventas totales. Por lo tanto, ambas empresas son en cierto modo a prueba de recesión, en el sentido de que les irá bien siempre que los consumidores utilicen sus tarjetas y no alternativas como otras tarjetas o efectivo. Pero les irá aún mejor cuando el gasto global se recupere, lo que ocurrirá en 2025 a pesar de una ola de desafíos en materia de gasto de los consumidores.
El cambio de hoy
(-1.00%) $-5.46
Precio actual
$538.26
Datos clave
Capitalización de mercado
484 mil millones de dólares
Rango diario
$535.15 -$543.56
Rango 52 semanas
$465.59 -$601.77
Volumen
192K
Casarse. volumen
3,2 millones
Margen bruto
96,58%
Rendimiento de dividendos
0,58%
Devolución del capital a los accionistas
2025 fue un año excepcional para Mastercard y Visa, ya que ambas empresas tuvieron un buen desempeño en un entorno operativo que no era ideal. Debido a que ambas empresas tienen márgenes operativos tan altos, pueden darse el lujo de mantener balances sólidos con toneladas de efectivo y muy poca deuda y aumentar constantemente sus dividendos y recomprar acciones.
En 2025, Mastercard pagó 11.730 millones de dólares en recompras de acciones y 2.760 millones de dólares en dividendos. En su trimestre más reciente, que fue el primer trimestre del año fiscal 2026, Visa recompró 3.730 millones de dólares en acciones y pagó 1.290 millones de dólares en dividendos, una tasa actual de 20.080 millones de dólares para el año.
Ambas acciones rinden menos del 1% porque prefieren devolver efectivo a los accionistas mediante recompras en lugar de dividendos. Pero si hipotéticamente ambas empresas redistribuyeran todos sus fondos en dividendos en lugar de recompras, Mastercard obtendría alrededor del 3% y Visa un 3,1%. Mastercard y Visa están respaldando plenamente sus recompras y dividendos con flujo de caja libre, una señal de que devolver capital a los accionistas es sostenible y asequible.
Para colmo, ambas acciones tienen valoraciones razonables, si no casi baratas, basadas en el precio/FCF y las expectativas de ganancias futuras.
Datos del ratio MA PE (mediana de 5 años) de YCharts
Dos acciones principales para construir una cartera
Mastercard y Visa son dos de los mejores modelos de negocio del mundo. Al trabajar con instituciones financieras para emitir tarjetas, evitan los riesgos crediticios asociados con la gestión de préstamos y deudas. Más bien, su valor proviene de sus efectos y procesamiento de red global.
Ambas empresas han hecho un excelente trabajo al ampliar sus redes de empleo. Y si bien la cuestión de limitar las tasas de interés de las tarjetas de crédito puede continuar, dudo que se implemente algo tan bajo como el 10%. Con un incentivo tan bajo, las instituciones financieras simplemente restringirían el acceso al crédito de muchos consumidores, perjudicando a los consumidores a largo plazo.
Si sumamos todo esto, Mastercard y Visa son dos acciones fuertemente alcistas para comprar en 2026 y que pueden anclar una cartera a largo plazo.
