Berkshire Hathaway ha presentado recientemente su segundo trimestre del 13, revelando sus acciones a fines de junio.
Cada trimestre, los inversores esperan ansiosamente la compañía de Warren Buffett BErkshir Hathaway Presentación de la presentación 13F a la Comisión de Bolsa y Valores, proclamando lo que las acciones de Berkshire mantuvieron al final del trimestre y, por lo tanto, qué acciones de la compañía que la compañía compró y vendió en cada trimestre. Los inversores siempre están buscando una visión del genio de Buffett y su equipo de inversores, especialmente con Buffett, quien se retirará como CEO de la compañía al final del año.
Si bien Berkshire ha estado callado en el último trimestre, el gran conglomerado hizo algunos movimientos notables en el segundo trimestre. Recientemente, Berkshire vendió algunas acciones en dos de sus mayores posiciones, mientras se acumuló en un edificio de acciones de salud, que ha estado luchando mucho este año.
Poda de manzana y Bank of America
En el segundo cuarto, Berkshire continuó reduciendo su mayor posición, Manzana (AAPL -0.18%))y su tercera tenencia más grande, Banco de América (BAC 0.30%))S Durante el trimestre, Berkshire vendió el 7% de su participación en Apple y el 4% de su participación en Bank of America. En el último año, Berkshire ha reducido su participación en Apple en un 30%y Bank of America en un 41%.
Fuente de la imagen: The Motley Fool.
Si bien el mercado alcista ha estado en más de 2.5 años, Berkshire ha recaudado de manera conservadora, acumulando cientos de miles de millones de dólares en efectivo y equivalentes monetarios, vendiendo más acciones que comprar e incluso desviarse recientemente por la redención. Dadas las estimaciones evaluadas y el gran inicio del mercado de valores, muchos inversores simplemente creen que Buffett y su equipo no ven oportunidades convincentes.
También se dice que Berkshire sigue siendo conservador para prepararse para la gran transición que hará que Buffett se retire como CEO, pero para mantener su papel como presidente de la Junta Directiva. El antiguo veterano de Berkshire, Greg Abel, está listo para ingresar a los grandes zapatos de Buffett. Las acciones de Berkshire comenzaron un gran comienzo este año, pero se desmoronaron después de que se anunció la transición.
Apple está lidiando con los aranceles durante todo el año. Buffett y Berkshire pueden haber previsto esto después de que el presidente Donald Trump ganó las elecciones, lo que los hizo restaurar su posición. Si Berkshire está preocupado por la economía, algunas de sus participaciones bancarias también pueden volver, también tiene sentido, ya que los bancos suelen ser cíclicos.
Un juego de un contra -a -a -este gigante de la salud
En el segundo trimestre, Berkshire inició una posición de $ 1.57 mil millones en la aseguradora de salud más grande del país, Grupo UnitedHealth (UNH -1.53%))Las acciones de S UnitedHealth fueron aplastadas este año y disminuyeron en aproximadamente un 46%. Sin embargo, después de que salió las noticias para Berkshire para comprar las acciones, las acciones aumentaron casi un 9,5% en el comercio en horas.
Este año, UnitedHealth ha tratado el ruido de los problemas, incluidos los costos de seguro médico más altos, que es una tendencia común en el sector. En el segundo trimestre, UnitedHealth Leadership revisó sus perspectivas del año anterior a 16 ganancias corregidas por acción, muy bajo las evaluaciones del consenso de Wall Street que ingresan al año.
El principal culpable son los gastos médicos que la gerencia cree que serán $ 6.5 mil millones más altos de lo esperado. El sector lucha contra la población envejecida, el mayor uso y los servicios más costosos, los precios más altos para los medicamentos y la inflación.
Además, el Departamento de Justicia de los Estados Unidos (DOJ) ha estado estudiando la investigación de United House sobre la forma en que acusa a los clientes de su programa Medicare Advantage. Anteriormente, el Wall Street Journal informa prácticas de facturación sospechosas que parecen aumentar los pagos de la compañía. En una declaración a fines de julio, Unitedhealt declaró que colabora con el Departamento de Justicia, pero tiene «plena confianza en sus prácticas y se compromete a trabajar con el departamento a lo largo de este proceso».
Buffett y su equipo son básicamente inversores valiosos, lo que significa que están buscando acciones de valor de mercado por debajo del valor percibido de la empresa. Si bien UnitedHealth está luchando y prediciendo una disminución significativa en las ganancias este año, la gerencia aún diseña un crecimiento de ingresos de dos dígitos en 2025. Además, el equilibrio de la compañía parece ser estable. Por supuesto, la compañía tiene mucha deuda, pero en los primeros seis meses del año las ganancias de operaciones de aproximadamente $ 14.3 mil millones aún son más de 7 veces mayores costos de interés.
Además, el rendimiento de dividendos UnitedHealth ahora es de aproximadamente 3.25%, mientras que la ganancia de vapor del dinero libre supera el 10%, lo que demuestra que la compañía puede cubrir fácilmente el dividendo en el futuro previsible. De hecho, UnitedHealth ha aumentado recientemente su dividendo trimestral en un 5%.
En última instancia, UnitedHealt se negocia con una ganancia de precio más baja para obtener ganancias, a pesar de las expectativas de ganancias mucho más bajas este año y con menos de 1 veces ingresos. Buffett y su equipo aprecian las viviendas fuertes, por lo que con United, con United todavía controla la cuota de mercado en la industria de seguros de salud, probablemente ven una atractiva propuesta de recompensa de riesgo.
