10 verdades sobre el mercado de valores

Esta publicación se publicó originalmente en TKer.co el 15 de octubre de 2021.

El mercado de valores puede ser un lugar aterrador: hay dinero real en juego, hay una enorme cantidad de información que seguir y la gente ha perdido fortunas muy rápidamente.

Pero también es un lugar donde los inversores inteligentes han amasado muchas fortunas durante mucho tiempo.

La principal diferencia entre resultados positivos y negativos tiene que ver con conceptos erróneos sobre el mercado de valores que pueden llevar a las personas a tomar malas decisiones de inversión.

Teniendo esto en cuenta, les presento diez verdades sobre el mercado de valores.¹

No hay nada que el mercado de valores no haya superado.

«A largo plazo, las noticias del mercado de valores serán buenas», escribió el inversionista multimillonario Warren Buffett, el mayor inversor de la historia, en un artículo de opinión para The New York Times en el apogeo de la crisis financiera mundial. «Durante el siglo XX, Estados Unidos soportó dos guerras mundiales y otros conflictos militares traumáticos y costosos; la Depresión; una docena o más de recesiones y pánicos financieros; crisis petroleras; una epidemia de gripe; y la renuncia de un presidente caído en desgracia. Sin embargo, el Dow Jones subió de 66 a 11.497.»

Desde la publicación de este post, el mercado ha salido de la crisis financiera global. También superó la rebaja de la calificación crediticia estadounidense y la pandemia mundial, entre muchos otros desafíos. El Dow cerró el jueves en 34.912, sólo un 2% menos que su máximo histórico.

Por cierto, históricamente no era necesario esperar cien años para obtener un rendimiento positivo. Desde 1926, nunca ha habido un período de 20 años en el que el mercado de valores no haya generado rendimientos positivos.

Si bien las acciones tienden a subir en períodos mucho más cortos, las probabilidades de obtener rendimientos positivos mejoran con usted. amplía tu horizonte temporal.

Para más información, lea: En la bolsa el tiempo paga ⏳ y Un gráfico a muy largo plazo de los precios de las acciones estadounidenses que suelen ser alcistas 📈

Los mercados alcistas presentan muchos obstáculos en el camino.

Aunque el S&P 500 normalmente genera rendimientos anuales positivos, también ha experimentado una caída promedio (es decir, una caída desde su pico) del 14% durante esos años.

El siguiente gráfico de JP Morgan Asset Management ilustra bien esto. Las barras grises representan rendimientos de cada año calendario y los puntos rojos representan retiros dentro del año.

Los mercados bajistas tampoco son nada fácil: pueden ocurrir rápidamente, con el S&P500 cayendo un 34% del 19 de febrero de 2020 al 23 de marzo de 2020; y pueden ocurrir con una lentitud dolorosa, cayendo del 57% entre el 9 de octubre de 2007 y el 9 de marzo de 2009.

Invertir para obtener rentabilidad a largo plazo significa poder tolerar mucha volatilidad intermedia.

Para más información, lea: Las ventas masivas desgarradoras en el mercado de valores son normales🎢, Mi visualización favorita del desempeño del mercado de valores a corto plazo 📊 y Los mercados bajistas y la verdad sobre la inversión 🐻

En algún momento de su vida, probablemente haya escuchado que el mercado de valores genera un promedio de alrededor del 10% de rendimiento anual.

Si bien esto puede ser cierto a largo plazo, el mercado rara vez ofrece un rendimiento promedio para un año determinado.

Consulte el cuadro a continuación de Ben Carlson de Ritholtz Wealth Management. Traza los rendimientos anuales del S&P 500 desde 1926. Si los rendimientos del 10% fueran comunes, verías una línea horizontal sólida de puntos justo encima del eje x.

Esta caótica mezcla de puntos ilustra lo difícil que es predecir cuáles serán los rendimientos el próximo año. Esto es cierto incluso si se sabe exactamente qué sucederá en la economía. Fuera de la Gran Depresión y la crisis financiera mundial, es difícil distinguir los grandes auges y caídas económicas de la historia.

La buena noticia es que la mayoría de los puntos están por encima de la línea negra. De hecho, las acciones suelen subir.

Para más información, lea: No espere rentabilidades medias del mercado de valores este año 📊, No temas a los bajistas del mercado 🐻 y 2 gráficos indicativos de la trayectoria volátil del mercado de valores📉📈

Una acción sólo puede caer un 100%, pero no hay límite en cuanto a cuántas veces ese valor puede multiplicarse a medida que sube.

Sí, hemos visto algunas liquidaciones bastante malas en el mercado de valores. Pero se ha multiplicado. No garantizado, pero sugerido. Desde su mínimo de 666 en marzo de 2009, el S&P 500 ha subido más de 6 veces hoy.

Para más información, lea: El increíble crecimiento asimétrico del mercado de valores 📈, Hay más ventajas que desventajas para los inversores a largo plazo 📈 y Warren Buffett nos recuerda lo difícil que es elegir acciones ganadoras 🤓

Cualquier movimiento a largo plazo de una acción puede explicarse en última instancia por el de la empresa subyacente. gananciasexpectativas de ganancias e incertidumbre sobre esas expectativas de ganancias.

Las noticias sobre economía o política mueven los mercados en la medida en que se espera que afecten las ganancias. Las ganancias (también conocidas como ganancias) son la razón por la que se invierte en empresas.

Para más información, lea: Las ganancias son el impulsor más importante de los precios de las acciones💰, Peter Lynch hizo una observación del mercado notablemente profética en 1994 🎯 y Las empresas que cotizan en bolsa no son caritativas 💸

Existen muchos métodos de valoración que le ayudarán a determinar si una acción o el mercado de valores es barato o caro. No los revisaremos todos aquí.

Si bien los métodos de valoración pueden decir algo sobre los rendimientos a largo plazo, la mayoría no dice casi nada sobre hacia dónde se dirigen los precios en los próximos 12 meses. Durante períodos cortos como este, las cosas caras pueden volverse más caras y las cosas baratas pueden volverse más baratas.

Vale la pena señalar que los precios pueden ser baratos o caros durante largos períodos de tiempo. De hecho, algunas personas dirían que las calificaciones no son un mal retorno.

Para más información, lea: La compleja relación en evolución del mercado de valores con las valoraciones 📈, Utilice métricas de valoración como la relación P/E con precaución ⚠️ y Goldman Sachs rompe uno de los mitos más persistentes sobre la inversión en acciones 🤯

Invertir en acciones es arriesgado, por lo que los rendimientos son relativamente altos.

Incluso en las condiciones de mercado más favorables, siempre habrá algo que mantenga alejadas a las personas más reacias al riesgo. Para obtener más información, consulte las clasificaciones de la década de Yahoo Finance Morning Brief.

Para más información, lea: Lo sentimos, pero la incertidumbre siempre será alta. 😰 y Dos casos recientes en los que la incertidumbre parecía baja y la confianza alta 🌈

Las encuestas a los participantes del mercado producirán listas de los mayores riesgos e, irónicamente, los riesgos citados con mayor frecuencia son aquellos que ya han sido descontados en los mercados.

Los riesgos de los que nadie habla o que preocupan a pocos sacudirán los mercados cuando surjan.

Para más información, lea: Los riesgos más desestabilizadores para el mercado de valores 📉, Pocas cosas hay peores que las malas noticias para los mercados 📉📈 y Una descripción general de los «factores de riesgo» de las empresas estadounidenses.⚠️

Así como la mayoría de las empresas no duran para siempre, la mayoría de las acciones no duran para siempre. El S&P 500 ha experimentado una gran rotación (es decir, se están eliminando empresas en quiebra y se están agregando empresas emergentes).

De hecho, es la incorporación de empresas nuevas e inesperadas lo que ha impulsado gran parte de los rendimientos del S&P 500 durante la última década.

Para más información, lea: Más de 700 razones por las que la inversión en el S&P 500 no es muy «pasiva»💡 y La composición del S&P 500 cambia constantemente 🔀

Si bien el desempeño del mercado de valores estadounidense está estrechamente relacionado con la trayectoria de la economía estadounidense, no son lo mismo.

La economía refleja todos los negocios realizados en Estados Unidos, mientras que el mercado refleja el desempeño de las empresas más grandes, que normalmente tienen acceso a financiamiento de menor costo y la escala para suministrar bienes y mano de obra a menor precio.

Es importante destacar que muchas de estas empresas más grandes que componen el mercado de valores hacen al menos algunos negocios en el extranjero, donde las perspectivas de crecimiento pueden ser mejores que en Estados Unidos.

Para más información, lea: El mercado de valores no es la economía de manera importante 🌎, 4 observaciones clave sobre el mercado de valores de EE. UU. para recordar 📊 y El cambio «crítico» del consumidor que podría definir el desempeño del mercado de valores en 2024 🔀

Es muy posible que estemos al borde de un terrible mercado bajista de varios años. quien sabe

Sin embargo, el mercado de valores tiene una tendencia alcista.

Esto tiene sentido si lo piensas. Hay mucha más gente que quiere que las cosas sean mejores, no peores. Y esta demanda estimula a los empresarios y las empresas a desarrollar mejores bienes y servicios.

Y los ganadores en el proceso son cada vez más grandes a medida que aumentan los ingresos. Algunas incluso crecen lo suficiente como para cotizar en el mercado de valores. A medida que aumentan los ingresos, también lo son los ingresos.

Y las ganancias impulsan los precios de las acciones.

Esta publicación se publicó originalmente en TKer.co el 15 de octubre de 2021.

¹ «Mercado de valores» es un término general que se utiliza generalmente para referirse a los principales índices estadounidenses: Dow Jones Industrial Index, S&P 500 y Nasdaq. Cuando hablo de «acciones», normalmente me refiero al S&P 500. Cuando hablo de estadísticas específicas, dejaré claro de qué estoy hablando.