Las acciones tecnológicas experimentaron turbulencias la semana pasada cuando los inversores retrocedieron desde los máximos de la IA de este año, cancelaron las expectativas de un recorte de tasas en diciembre y reevaluaron las perspectivas de la economía estadounidense después del fin del cierre gubernamental más largo de la historia.
Pero a pesar del fuerte retroceso, el más pronunciado en más de un mes, los estrategas de Wall Street dijeron que la medida parecía más una toma de ganancias y una volatilidad inducida por una parada que un avance real en la IA subyacente o en la historia de las ganancias.
Jeff Krumpelman, estratega jefe de inversiones y director de acciones de Mariner Wealth Advisors, dijo a Yahoo Finance que los inversores en IA a largo plazo no deberían entrar en pánico.
«Estamos en el campo de ‘mantener su posición'», dijo, explicando que su equipo acumuló posiciones significativas en acciones de IA durante la recesión de 2022, cuando nombres como Nvidia (NVDA) cayeron entre un 70% y un 80%, pero desde entonces las ha recortado para evitar que esas posiciones crezcan demasiado.
El estratega enfatizó que la adopción temprana de la IA sigue siendo un tema poderoso y perenne y que la volatilidad actual no debe confundirse con nada parecido al auge y caída de las puntocom.
«Es real», dijo. «Estamos en los albores de la IA y es real. No estamos en el año 2000».
Krumpelman añadió que el retroceso también abre oportunidades más allá de los líderes de megacapitalización. Los nombres de software que quedaron atrás por el auge del hardware de IA de este año ahora parecen cada vez más atractivos.
«Hay nombres como ServiceNow… un 20% menos este año. Nunca han sido tan baratos en mucho tiempo», dijo, y agregó que la empresa ve «muchas oportunidades fuera de esta acción de Mag Seven dentro de la ciberseguridad».
Si bien la IA sigue siendo el motor a largo plazo más poderoso del mercado, la dinámica a corto plazo detrás de la liquidación de esta semana es más mecánica que fundamental, según Alex Morris, director ejecutivo y director de inversiones de F/m Investments.
«Creo que es sólo una ecuación matemática», dijo a Yahoo Finanzas. «Hay una concentración muy profunda en los nombres de la IA. Y, de repente, cuando empiezan a fluctuar, el promedio, dado el sobrepeso que tiene (el índice), naturalmente va a caer más de lo que cabría esperar».
Morris enfatizó que la caída no estaba completamente relacionada con el desvanecimiento del impulso de la IA, señalando la toma de ganancias y el posicionamiento antes de los resultados del próximo trimestre como factores clave, especialmente con expectativas aún altas.
«Dado que las ganancias son sólidas y parece que seguirán siendo fuertes, las expectativas son altas», afirmó. «Además, hay una especie de efecto en cadena cuando más de un tercio del índice estornuda un poco, el resto del índice ciertamente se resfría».
