YouTube TV tiene influencia en su lucha con Disney más allá del apoyo de Google

YouTube TV no cede en su batalla de alto perfil con Disney, y tiene influencia más allá del respaldo de Google.

El popular servicio de televisión de pago se ha convertido en un titán de la industria por derecho propio y está en camino de superar a sus rivales de cable en los próximos años, dicen los analistas.

Las cadenas de televisión de Disney, como ESPN y ABC, han desaparecido del servicio de televisión propiedad de Google desde hace más de una semana. Mouse House insiste en que YouTube no está fijando correctamente el precio de sus canales, mientras que YouTube TV dice a sus clientes que la concesión dará lugar a precios más altos.

Disney y ESPN argumentan que YouTube no es razonable y puede darse el lujo de jugar duro en las negociaciones porque es propiedad de Google. Aunque Disney es un gigante corporativo de 200 mil millones de dólares, es aproximadamente 17 veces más pequeño que Alphabet, la empresa matriz de Google, que es la cuarta empresa más grande del mundo con un valor de mercado de 3,4 billones de dólares.

Pero YouTube TV no es un negocio costoso respaldado por un generoso gigante tecnológico. Es una operación estable que genera mucho efectivo, aunque aún no sea el principal motor de Alphabet.

Ric Prentiss de Raymond James escribió en una nota que esta batalla es «indicativa del mayor poder de negociación de YouTube TV».

YouTube TV ha sido el proveedor de televisión convencional de más rápido crecimiento en los últimos años, pasando de 2 millones de suscriptores a finales de 2019 a alrededor de 10 millones de clientes de pago, mientras que la mayoría de sus competidores se han reducido.

El servicio de televisión en directo de Google es ahora el tercer mayor proveedor de televisión de pago detrás de los gigantes del cable Charter y Comcast, según analistas de MoffettNathanson. La firma de investigación estima que YouTube TV superará a los tradicionales en los próximos dos años y se convertirá en el líder de la industria.

«Dado el rápido crecimiento de YouTube TV, especialmente en el contexto del acelerado declive de los proveedores tradicionales de televisión de pago, se está convirtiendo rápidamente en un actor crucial en el ecosistema de la televisión lineal», escribió Michael Nathanson de MoffettNathanson a principios de este año.

MoffettNathanson estima que YouTube TV ha aumentado sus ingresos de menos de mil millones de dólares en 2019 a poco menos de 8 mil millones de dólares en 2024, y a principios de este año estaba en camino de alcanzar los 9,6 mil millones de dólares en 2025. La firma cree que YouTube TV generará 11,6 mil millones de dólares para Google para fines de 2027.

Este crecimiento se ha producido a pesar de la competencia de otros «servicios virtuales de televisión de pago» que han llevado el paquete de canales tradicionales de televisión de pago al streaming. Los primeros en actuar fueron Fubo y Sling TV, que se lanzaron más de dos años antes que YouTube TV a principios de 2015. Otros competidores, como Hulu + Live TV y DirecTV Now, ahora conocido como DirecTV Stream, llegaron unos años después. Estos servicios son especialmente populares entre el público más joven a quien le encanta la transmisión por secuencias y los fanáticos de los deportes que desean ver juegos en un lugar conveniente.

YouTube TV se convirtió en el más grande y famoso del grupo. Sin embargo, al igual que sus competidores, se enfrenta a cuestiones existenciales sobre el futuro del paquete de televisión de pago.

En los últimos años, los deportes han comenzado a migrar a servicios de transmisión independientes, a diferencia de transmisores como YouTube TV, que agregan canales de televisión tradicionales. Algunos juegos ahora se transmiten exclusivamente en estos servicios, como el Thursday Night Football de Amazon Prime Video o los juegos de la NBA y la NFL de Peacock. Este cambio aceleró el corte de cables, que también afecta a YouTube TV.

Si bien YouTube TV puede no ser un negocio principal para Google y Alphabet, no es un proyecto de vanidad problemático. Más bien, es una parte clave de la visión estratégica de ser dueño de la sala de estar.

Es difícil ver cómo Disney puede darse el lujo de no trabajar con YouTube TV después de convertirse en uno de los principales proveedores de televisión paga. Del mismo modo, YouTube y Google difícilmente pueden permitirse el lujo de rechazar a Disney, suponiendo que se conviertan en un actor importante en el mercado de la televisión.