El Equipo de Investigación del Bank of America, con el apoyo de los préstamos hipotecarios (MBS), ha tratado la cuestión de cuándo pueden reducir los préstamos hipotecarios en los Estados Unidos. El presidente Donald Trump ha estado presionando a la Reserva Federal durante gran parte de 2025 para reducir las tasas de interés, incluso cuando el presidente de la Fed, Jerome Powell, cita una creciente inflación asociada con la política arancelaria y la incertidumbre macroeconómica como una razón para tener cuidado. Sin embargo, los porcentajes hipoteliales permanecen aumentaron más del 6%, la actividad de congelación del mercado inmobiliario, que disfrutó de un gran auge durante la pandemia gracias a las tasas hipotecarias del piso-3%.
El equipo de MBS escribió el martes que «ve una tasa hipotecaria del 5%» siempre que la Fed retire dos acciones: alivio cuantitativo (QE) en valores asegurados por una hipoteca y un control agresivo de rentabilidad en la medida en que el rendimiento del tesoro a 10 años se reduce a 3.00%-3.25%. El niño de 10 años es básico, ya que sirve como punto de referencia para las tasas hipotecarias fijas a 30 años.
Según la nota sobre Bank of America’s Room Room, publicada el 16 de septiembre, la expectativa principal es que las tasas hipotecarias completen 2025 y 2026. En 6.25%, una disminución moderada en el valor actual del país casi 6.35%, lo que BofA señaló que es una mejora importante de 6.9%. Esto se basa en un rendimiento del Tesoro a 10 años de aproximadamente 4.00% y aproximadamente 4.25% para fines de 2026.
Si bien Wall Street se está reuniendo detrás de la posibilidad, incluso una declive al 5% es probable que no brinde un alivio generalizado a los compradores de viviendas de EE. UU. Enfrentando el mayor crujido de accesibilidad durante décadas.
Lance Lambert, co -fundador y editor -in -chief of Resiclub, dijo Fortuna Ve uno de los dos escenarios para regocijarse. En un escenario hipotético en el que la tasa de desempleo ha disminuido y la economía se debilita, dijo que los mercados financieros «pueden reaccionar con un vuelo de seguridad que reduce la demanda de tesoros, lo que aumentará los precios de los bonos más altos y el rendimiento (incluidas las tasas hipotecarias)».
En el caso de la recesión, materializando, Lambert dijo que la Fed podría responder con recortes de emergencia de fondos federales y «si la disminución es lo suficientemente pesada, potencialmente reanude las compras de valores hipotecarios, agregando más presión a las tasas hipotecarias». Agregó que la mayoría de los escenarios para una caída de hipotecas mucho más grande serán la economía y/o el mercado laboral.
Por qué los precios más bajos en sí mismos pueden no mover la aguja
Las acciones residenciales han aprovechado la expectativa de recortes, señaló BofA, citando a las empresas, incluidos el Dr. Horton, Lenar y Pultegroup, pero la nota del analizador enfatiza los conceptos básicos y la demanda real es «aún lenta», a pesar de las tasas más bajas y el aumento de los estímulos por parte de los constructores. Incluso durante los episodios anteriores de otoño, la accesibilidad no pudo mejorar significativamente.
FortunaSydney Lake informó en agosto sobre los pronósticos de Zillow que tomaría las tasas hipotecarias que cayeron a aproximadamente un 4,43% para que la casa promedio sea accesible para el comprador promedio, pero incluso el 0% no ayudaría a la frontera de vivienda en Nueva York, Los Ángeles, San Francisco, San Diego. En julio, Lake anunció que el número de compradores de viviendas contrató por primera vez a solo la mitad de la norma histórica.
La nota BOFA cuantifica el desafío: a través de los últimos ciclos, incluso una fuerte reducción en la velocidad no proporcionó una accesibilidad generalizada. Tras la disminución de las tarifas en septiembre de 2024, el último análogo, cuanto más tasas de velocidad han caído en breve, pero luego rebotaron, con las evaluaciones de compradores de viviendas que alcanzan el pico y la acción disminuye en un 20% o más en los próximos meses. La creciente rentabilidad del Ministerio de Finanzas y las constantes restricciones para ofrecer socavar cualquier alivio potencial del comprador.
